V reakci na výzvy prezidenta Donalda Trumpa začaly velké technologické společnosti stavět specializované elektrárny vedle svých nových kampusů datových center, aby si nezávisle zásobovaly vlastní elektřinou.

Trumpova administrativa tvrdí, že tento přístup pomůže ochránit spotřebitele před prudkým nárůstem cen elektřiny s tím, jak se zrychluje expanze datových center. Energetičtí experti však varují, že výsledek by mohl být přesně opačný.

Vzhledem k tomu, že rychlý růst umělé inteligence vede k explozi v počtu a velikosti datových center, dramaticky vzrostla poptávka po elektřině. Zpráva zveřejněná v červnu serverem Business Insider odhaduje, že pokud by všechna datová centra schválená do roku 2025 byla uvedena do provozu, mohla by ročně spotřebovat 224,3 až 358,8 terawatthodin elektřiny, což představuje až 50% nárůst oproti předchozímu roku.

Pro srovnání, tato úroveň spotřeby elektřiny zhruba odpovídá celkové roční spotřebě energie v Mexiku, a to i přesto, že země má více než 130 milionů obyvatel.

Datová centra se doposud spoléhala téměř výhradně na místní elektrické sítě, což v důsledku náhlého nárůstu poptávky přispívalo k výraznému nárůstu nákladů na energii pro blízké spotřebitele.

„Jsme svědky masivního přesunu bohatství od rezidenčních zákazníků elektřiny k velkým korporacím, včetně datových center, energetických společností a jejich mateřských firem, které profitují z budování další energetické infrastruktury,“ řekl loni David Lapp, marylandský lidový poradce.

„Regulační systém energetických společností nedokáže chránit domácnosti, což zhoršuje krizi cenové dostupnosti energií,“ dodal.

V reakci na to zákonodárci Republikánské i Demokratické strany zvýšili tlak na technologické společnosti, aby samy nesly náklady na své energetické potřeby.

Politický tlak v kombinaci s dlouhými čekacími dobami na připojení k síti také tlačil velké technologické firmy k rozvoji nezávislých zdrojů energie. Zatímco některé projekty se spoléhají na čistou energii nebo hybridní systémy kombinující zemní plyn s obnovitelnými zdroji, většina nových projektů je poháněna primárně zemním plynem.

Nezamýšlený důsledek

Na první pohled se zdá, že soukromá výroba elektřiny pravděpodobně sníží tlak na veřejné sítě a ochrání spotřebitele před vyššími náklady na elektřinu. V praxi však může být efekt opačný, když datová centra silně závisí na zemním plynu, jak je tomu u většiny současných projektů.

Podle zprávy společnosti Utility Dive je zemní plyn globálně obchodovanou komoditou. Vzhledem k tomu, že datová centra spotřebovávají obrovské objemy plynu, nevyhnutelně konkurují ostatním spotřebitelům, což zvyšuje ceny.

V důsledku toho by domácnosti mohly zároveň čelit rostoucím účtům za vytápění a elektřinu.

Růst decentralizované výroby energie určené pro datová centra by mohl také vytvořit to, co někteří odborníci označují jako „stínovou síť“ fungující mimo regulační rámec, který upravuje tradiční energetické společnosti.

Zpráva uvádí, že datové centrum s vlastní plynovou elektrárnou uzavírá smlouvy přímo s dodavateli plynu, nikoli s veřejně prospěšnými společnostmi, čímž se ceny plynu vymykají dohledu státních regulačních orgánů.

Nespravedlivý účet za energie

Tato zařízení mohou také využít svého rozsahu k zajištění velkoobjemových, dlouhodobých smluv na dodávky plynu, jak je vidět ve státech jako Texas, Pensylvánie a Nové Mexiko. To jim umožňuje dosáhnout nižších cen plynu a zároveň potenciálně zvýšit náklady pro ostatní spotřebitele.

Obavy sahají nad rámec cen. Odborníci varují, že vznikající „stínová síť“ by se mohla stát významným zdrojem emisí skleníkových plynů, které nepodléhají stejné regulační kontrole jako tradiční výroba energie.

Kritici tvrdí, že přístup Trumpovy administrativy promešká velkou příležitost povzbudit technologické giganty k investicím do modernizace a rozšiřování stárnoucí a stále více zatěžované americké elektrické infrastruktury.

Takové investice by prospěly i samotným technologickým společnostem, jelikož dlouhé čekací doby na připojení k síti se staly jednou z největších překážek rozvoje umělé inteligence.

Odborníci tvrdí, že pokud by velké technologické společnosti musely nést významný podíl nákladů na modernizaci elektrické sítě, mohlo by to pomoci snížit ceny energií pro spotřebitele a zároveň zachovat přísnější dohled nad výrobou energie a emisemi – což by přineslo výhody jak domácnostem, tak životnímu prostředí.

Indexy S&P 500 a Dow Jones Industrial Average v pátek zaznamenaly mírné zisky v kolísavém obchodování, podpořené očekáváním krátkodobé mírové dohody na Blízkém východě, zatímco se investoři připravovali na tržní debut SpaceX Elona Muska, který by se měl stát největší veřejnou nabídkou akcií v historii Wall Street.

Nálada investorů se zlepšila poté, co prezident Donald Trump ve čtvrtek prohlásil, že dohoda o ukončení konfliktu na Blízkém východě a znovuotevření strategicky důležitého Hormuzského průlivu by mohla být podepsána již tento víkend, ačkoli Teherán zdůraznil, že konečné rozhodnutí ještě nebylo učiněno.

Očekává se, že akcie SpaceX začnou dnes obchodovat na burze Nasdaq a společnost se podle tržní hodnoty okamžitě stane sedmou největší veřejně obchodovanou americkou společností s potenciální tržní hodnotou 1,75 bilionu dolarů.

Očekává se, že volně obchodovatelných bude pouze asi 3 % až 4 % akcií společnosti, zatímco agentura Reuters uvedla, že poptávka po IPO překročila dostupné akcie zhruba čtyřnásobně.

„Společnost, která dominuje v odvětví a má hodnotu 1,77 bilionu dolarů, nevstupuje na trh potichu – odtahuje likviditu od zbytku trhu,“ řekl Joel Shulman, generální ředitel společnosti ERShares, která spravuje fond s expozicí vůči SpaceX.

Akcie dalších společností souvisejících s vesmírem, které před vstupem na burzu vzrostly, v pátečním ranním obchodování poklesly. Akcie Rocket Lab klesly o 5,4 %, Intuitive Machines o 8,3 % a Planet Labs ztratily 6,6 %. Naproti tomu fondy držící akcie SpaceX, včetně Fundrise Innovation Fund, získaly 3,4 %.

Osm z jedenácti hlavních sektorů v indexu S&P 500 vzrostlo, v čele se sektorem materiálů.

Index Philadelphia Semiconductor Index mezitím klesl o 0,3 %, protože akcie čipových společností ztratily na dynamice po silném oživení v předchozí seanci.

Akcie společností Broadcom, Micron Technology a Marvell Technology klesly o 1 % až 2,5 %.

Analytici se domnívají, že část slabosti amerických akcií a 16% poklesu Bitcoinu minulý týden byla způsobena tím, že investoři omezili své pozice před nabídkou akcií SpaceX.

„Vzhledem k absenci nového kapitálu proudícího na trh je matematicky nevyhnutelné, že nabídka této velikosti ovlivní další společnosti,“ řekl Shulman.

Americké akciové fondy zaznamenaly první týdenní odlivy za tři týdny, zatímco americký technologický sektor začátkem tohoto týdne oficiálně vstoupil do korekčního pásma.

K 9:32 východního času vzrostl index Dow Jones Industrial Average o 303,74 bodu, tj. o 0,60 %, na 51 152,85 bodu. Index S&P 500 získal 13,30 bodu, tj. o 0,18 %, na 7 407,60 bodu, zatímco index Nasdaq Composite klesl o 25,38 bodu, tj. o 0,10 %, na 25 784,28 bodu.

Všechny tři hlavní americké indexy měly v závěru týdne omezené změny, jelikož přetrvávala nejistota ohledně konfliktu s Íránem a zároveň přetrvávaly obavy, že silný růst akcií společností zabývajících se umělou inteligencí mohl být přehnaný.

SpaceX, kam patří i Starlink a xAI, již porušila několik tradičních konvencí Wall Street. Poskytovatelé indexů včetně Nasdaq a FTSE Russell upravili požadavky na kotaci, aby usnadnili zařazení společnosti, zatímco SpaceX stanovila cenu svých akcií na 135 dolarů ještě před zahájením své roadshow, což zdůrazňuje značný vliv Elona Muska na proces nabídky akcií.

Navzdory nadšení kolem IPO někteří analytici varovali před finančními fundamenty společnosti poté, co loni oznámila roční ztráty přesahující 4 miliardy dolarů.

Data zveřejněná začátkem tohoto týdne také ukázala, že inflační tlaky nadále sílí v důsledku vyšších cen energií spojených s konfliktem na Blízkém východě.

Ceny ropy po Trumpových výrocích klesly pod 90 dolarů za barel, zatímco obchodníci podle nástroje FedWatch posunuli očekávání zvýšení sazeb Federálním rezervním systémem z října zpět na prosinec.

Mezi jednotlivými akciemi klesly akcie společnosti Adobe o 8,6 % po odchodu finančního ředitele Dana Durna.

Na newyorské burze cenných papírů rostoucí akcie převyšovaly klesající v poměru 2,06 ku 1 a na indexu Nasdaq 1,36 ku 1.

Index S&P 500 zaznamenal 20 nových 52týdenních maxim a dvě nová minima, zatímco index Nasdaq zaznamenal 78 nových maxim a 20 nových minim.

Ceny mědi v pátek vzrostly, podporované nadějí, že by Spojené státy a Írán mohly o víkendu podepsat mírovou dohodu, což zmírnilo obavy z rostoucí inflace a zpomalujícího se globálního hospodářského růstu.

Referenční tříměsíční kontrakt na měď na Londýnské burze kovů (London Metal Exchange) během oficiálního obchodování vzrostl o 1,2 % na 13 650 dolarů za metrickou tunu, čímž ukončil dvoudenní pokles, který cenu kovu stlačil na nejnižší úroveň za poslední tři týdny.

Ceny mědi ve čtvrtek klesly uprostřed jedné z nejprudších eskalací mezi Spojenými státy a Íránem od dubnového uzavření příměří.

Západní zdroj agentuře Reuters sdělil, že memorandum o porozumění mezi Spojenými státy a Íránem, jehož cílem je ukončení konfliktu v Perském zálivu, by mohlo být podepsáno již v neděli.

„Už jsem ztratil přehled o tom, kolikrát jsme už slyšeli o mírových dohodách, ale trh se alespoň snaží kolem této dohody vybudovat určitý optimismus a doufejme, že tentokrát to bude jiné,“ řekl Ole Hansen, vedoucí komoditní strategie v Saxo Bank v Kodani.

Dodal: „Trh sází na to, že bychom se mohli dočkat konce obav z inflace – ne nutně kolapsu inflace, ale alespoň zastavení jejího dalšího zrychlování.“

Nejaktivněji obchodovaný kontrakt na měď na Šanghajské burze futures vzrostl o 1,2 % na 104 660 juanů (15 474 dolarů) za tunu, zatímco americké futures kontrakty na měď na burze COMEX vzrostly o 1,8 % na 6,39 dolarů za libru.

Zisky přišly v reakci na zprávy i ostatních trhů, kdy ceny ropy klesly a globální akcie rostly.

Cena hliníku na Londýnské burze kovů vzrostla o 0,8 % na 3 531 dolarů za tunu, a to uprostřed očekávání, že jakákoli mírová dohoda by mohla zmírnit tlak na hliníkárny v Perském zálivu postižené nedávnými narušeními.

Prémie za spotovou měď oproti tříměsíčním futures kontraktům na Londýnské burze kovů (London Metal Exchange) se zúžila na 6,05 dolaru za tunu ze 104,56 dolaru na začátku měsíce, kdy vrcholily obavy z nedostatku dodávek.

„Prudký pokles této prémie odráží slábnutí geopolitických rizikových prémií a spekulativních dlouhých pozic, jelikož trh přehodnocuje rozsah a trvání narušení dodávek,“ uvedl Rubankar RM, vedoucí oddělení průzkumu trhu a datové inteligence ve společnosti AL Circle.

Mezi dalšími základními kovy vzrostla cena zinku na Londýnské burze kovů o 1,8 % na 3 560 dolarů za tunu, olova o 0,5 % na 1 955 dolarů za tunu, niklu se zvýšila cena o 0,7 % na 17 820 dolarů za tunu a cínu o 1,1 % na 53 450 dolarů za tunu.

Bitcoin se v pátek vrátil do kladných hodnot, protože se chuť investorů riskovat zlepšila po náznakech, že by se napětí mezi Spojenými státy a Íránem mohlo zmírňovat.

K oživení došlo poté, co obchodníci reagovali na náznaky, že Washington a Teherán by se mohly přiblížit k deeskalaci, a to po rozhodnutí prezidenta Donalda Trumpa zrušit plánované údery proti Íránu a jeho prohlášení, že by brzy mohlo být dosaženo dohody.

Ceny ropy po tomto vývoji poklesly, přičemž ropa Brent klesla směrem k polovině rozmezí 80 dolarů za barel, což zmírnilo obavy, že by zvýšené ceny energií mohly prodloužit inflační tlaky.

To je obzvláště důležité pro trh s kryptoměnami, protože inflace způsobená vyššími cenami ropy by mohla povzbudit Federální rezervní systém k zachování restriktivní měnové politiky. Snížené geopolitické napětí má také tendenci zmírňovat tlak na aktiva s vyšším rizikem, včetně Bitcoinu a hlavních kryptoměn.

Bitcoin a hlavní kryptoměny rostou

Bitcoin se k 13:34 GMT obchodoval za 63 500 dolarů, což představuje nárůst o 1,2 %, uvádějí data z CoinMarketCap.

Ethereum se obchodovalo poblíž 1 671 dolarů, což je za posledních 24 hodin nárůst o přibližně 0,97 %, přičemž si udrželo podporu kolem 1 650 dolarů, a to i přes slabý týden pro spotové Ethereum ETF (burzovně obchodované fondy).

BNB se obchodovala poblíž 605 USD, zatímco Solana se pohybovala kolem 66,69 USD po denním zisku 1,95 %. XRP také vzrostl na přibližně 1,14 USD, což představuje 3% nárůst za den.

Dogecoin vzrostl na zhruba 0,086 USD, zatímco Hyperliquid se posunul na zhruba 59,17 USD a zařadil se mezi nejsilněji fungující hlavní kryptoměny, a to i přes to, že v týdenním srovnání zůstal slabší.

Naproti tomu TRON si mezi zmíněnými hlavními kryptoměnami vedl nejslabší dobu a obchodoval se za 0,312 USD, což představuje pokles o 2,86 % za posledních 24 hodin a o 3,79 % za posledních sedm dní.

Toto širokospektrální oživení odráží snížení míry vyhýbání se rizikům mezi obchodníky. Tento krok je však stále v rané fázi a dosud se mu nepodařilo zotavit se ze ztrát, které utrpěl během červnového poklesu trhu.

Odliv ETF nadále negativně ovlivňuje sentiment

Spotové bitcoinové burzovně obchodované fondy zaznamenaly 11. června čistý odliv ve výši 19,03 milionu dolarů, jak vyplývá z údajů společnosti SoSoValue, což je pátý den výběrů v řadě a zdůrazňuje pokračující opatrnost institucionálních investorů.

Spotové ETF fondy Ethereum také zaznamenaly ve stejný den čistý odliv ve výši 15,89 milionu dolarů, čímž se jejich série výběrů prodloužila na tři po sobě jdoucí seance.

Červnový výprodej kryptoměnového trhu byl způsoben kombinací faktorů, včetně jestřábího postoje Federálního rezervního systému, eskalace napětí s Íránem, pokračujícího odlivu ETF a vlny likvidací pákových pozic.

Silný zájem investorů o nadcházející IPO společnosti SpaceX také absorboval část spekulativní likvidity na finančních trzích. I když to nebyl jediný důvod poklesu, přispěl k oslabení poptávky v celém sektoru kryptoměn.

V důsledku toho se současné oživení Bitcoinu nadále potýká s tlakem z probíhajícího odlivu ETF. Pokud se vrátí pozitivní toky fondů, oživení by mohlo nabrat na síle. Pokud však výběry přetrvávají, může se stát, že se růstu nepodaří prorazit další významné úrovně odporu.